Watykan jest siedzibą najwyższych władz Kościoła katolickiego, rezyduje w nim papież. Miasto to połączone jest unią personalną i funkcjonalną ze Stolicą Apostolską. Obywatelami Watykanu są głównie dostojnicy kościelni, zakonnice, księża oraz Gwardia Szwajcarska.

Poza tym do pracy przychodzi około 3000 osób mieszkających poza murami Watykanu, są to pracownicy sklepów, poczty, dworca kolejowego, służby medycznej, radia oraz gazet. Obywatelstwo watykańskie jest wyłącznie tymczasowe, a kardynałowie otrzymują je jedynie na czas pobytu w Rzymie.

Gospodarka Watykanu oparta jest jedynie na dochodach z wizyt w muzeach oraz pielgrzymek, ze sprzedaży rękodzieł, z emisji znaczków pocztowych, oraz z inwestycji na rynkach finansowych. Ponadto Watykan ma prawo bicia własnych monet, które są często bardzo unikalne pod względem numizmatycznym. Poza tym posiada również swoją własna rozgłośnie radiową oraz gazetę, na jego terenie znajduje się mała stacja kolejowa. Państwo Watykańskie posiada odrębny od Stolicy Apostolskiej bilans finansowy.